Esté Guia tem o intuito de ajudar os traders que estão começando, logo esse conteúdo pode não ser útil para quem já está avançado em estudos sobre candlestick.
Entender o Price Action significa saber o que o mercado fez e o que está fazendo agora. Com esse conhecimento, aumentamos nossas chances de prever o que o mercado fará.
(Se você não tem ideia do que é Price Action, dê uma olhada rápida em nosso Guia de Introdução. Estaremos aqui esperando por você.)
A maioria dos traders aprende Price Action estudando padrões de barras e padrões de candles. O problema dessa abordagem é que nos fixamos em nomes e rótulos e os interpretamos de forma mecânica. Como resultado, perdemos os ricos detalhes que a leitura do Preço adiciona à nossa análise de mercado.
Por isso, neste guia, vamos introduzir barras de preço e padrões de preço de uma forma detalhada. Isso vai ajudar você a desenvolver a habilidade de ler a ação do preço, ao invés de apenas repetir uma série de termos complicados.
Uma Barra de Preço
Uma barra de preço é uma representação visual dos dados do preço em uma unidade de tempo específica. As unidades de tempo comuns incluem 5 minutos, 30 minutos, 1 hora, diário e semanal.
Neste guia sobre leitura de Price Action, estamos usando um tipo específico de barra de preço chamado candlestick (velas ou candle). E vamos nos referir a barras e candlesticks de forma de forma alternada.
Precisamos de quatro informações para desenhar uma barra de preço:
- Abertura (O – Open)
- Máxima (H – High)
- Mínima (L – Low)
- Fechamento (C – Close)
Plotar barras de preço com esses dados básicos de preço (OHLC) é um processo simples.
Apenas lembre-se de que, quando uma barra fecha mais alta do que abriu, colorimos a diferença de verde. Se ela fecha abaixo do preço de abertura, colorimos de vermelho. Esse corpo colorido distinto é a única diferença entre uma barra de preço tradicional e um candlestick.
Esses candlesticks são mais do que apenas resumos bonitos de OHLC. Depois de completados, a barra de preço nos dá mais quatro informações cruciais para a leitura de Price Action:
- Faixa (Range)
- Corpo (Body)
- Cauda Superior/Pavio Superior/Sombra Superior (Upper Tail/Wick/Shadow)
- Cauda Inferior/Pavio Inferior/Sombra Inferior (Lower Tail/Wick/Shadow)
1. Faixa
A faixa (range) refere-se à extensão do movimento do mercado dentro da unidade de tempo que estamos examinando. (H1 – H4 – H8 – D1 – 1W – 1M)
Ela nos mostra o quão volátil o mercado está. Mercados “parados” movimentam-se pouco e cobrem menos terreno por unidade de tempo. Mercados ativos se movem mais.
Ao observar a faixa de uma barra, somos capazes de avaliar a volatilidade do mercado.
O mercado está “dormindo” ou “à solta”? A faixa da barra vai nos dizer.
2. Corpo
A faixa da barra nos mostra onde o mercado travou batalhas. Seu corpo nos mostra onde o mercado conquistou terreno.
Ela indica a força da barra, que pode ser altista (bullish) ou baixista (bearish).
Se a barra fecha acima de sua abertura, independentemente do que aconteceu no meio do período, o mercado subiu. A barra é altista. O oposto é verdadeiro para barras que fecham abaixo de sua abertura.
Além disso, o tamanho do corpo demonstra a força do mercado. O diagrama abaixo mostra os extremos.
O corpo do candlestick à esquerda ocupa toda a barra. Esta é a forma mais forte de um impulso de alta no mercado.
O candlestick à direita, no entanto, nem sequer mostra um corpo. O mercado está indeciso. No jargão dos candlesticks, o primeiro é um marubozu e o segundo é um doji. No entanto, hoje não estamos falando de rótulos, e os nomes não são importantes.
O que é importante é que possamos responder a estas perguntas observando o corpo do candlestick:
- O mercado subiu ou desceu?
- Quão forte foi o movimento?
3. Sombra Superior
Uma vez que você entenda o que a faixa e o corpo de cada barra significam, podemos apreciar o que a sombra superior implica.
A sombra superior representa a área onde o mercado subiu (como parte da sua faixa), mas não conseguiu conquistar (como parte do seu corpo). Isso aconteceu porque o mercado encontrou vendedores ansiosos que foram mais agressivos que os compradores.
Portanto, a sombra superior mede a pressão de venda. Quanto mais longa a sombra, maior a pressão de venda exibida pela barra.
4. Sombra inferior
Aplique a mesma lógica à sombra inferior, e você encontrará a pressão de compra de cada barra.
Quanto mais longa a sombra inferior, maior a pressão de compra.
Duas Barras De Preço
À medida que expandimos nossa visão para duas barras, conseguimos introduzir dois pilares fundamentais na leitura de Price Action: contexto e teste.
Contexto da Ação do Preço
No trading, nada funciona isoladamente. O contexto é de suma importância. O mesmo vale para a leitura da ação do preço.
Com duas barras de preço, obtemos um contexto para a segunda barra. A primeira barra fornece um ponto de referência para nos ajudar a ler a ação do preço.
Sabemos que a faixa, o corpo e as sombras de um candlestick revelam informações úteis. Por exemplo, uma barra de ampla faixa aponta para alta volatilidade.
– Mas quão ampla é essa faixa? Essa é uma pergunta difícil.
Usando a barra de preço anterior, podemos propor uma resposta decente. Pelo menos, podemos destacar barras com uma faixa mais ampla, ao compará-las com a barra anterior.
Agora, somos mais descritivos quando falamos sobre o Price Action.
Este gráfico representa um gráfico de velas japonesas (candlestick) do US100 no período de 5 minutos (M5) – Recomendamos sempre analisar o gráfico D1.
Vamos analisar os padrões dos candles, com ênfase especial nas formações destacadas em azul.
1. Estrutura Geral do Gráfico
- O gráfico mostra um movimento de alta predominante, com pequenas correções ao longo do tempo.
- As velas verdes indicam alta e as vermelhas indicam baixa.
- Há momentos de consolidação e também de impulsos fortes, sugerindo uma alternância entre períodos de indecisão e movimentação direcional.
2. Análise dos Candles Destacados em Azul
- Primeira região destacada (lado esquerdo do gráfico)
- Um conjunto de candles pequenos com sombras superiores e inferiores proeminentes.
- Indicam indecisão no mercado, possivelmente devido a uma resistência momentânea.
- A sequência se conclui com um candle de queda mais expressivo, sinalizando um pequeno recuo antes de continuar a alta.
- Segunda região destacada (meio do gráfico)
- Após um pequeno recuo, um candle de alta grande aparece, engolfando candles anteriores.
- Esse candle representa um padrão de reversão altista conhecido como “engolfo de alta”, indicando força compradora.
- O mercado responde com uma forte alta logo depois.
- Terceira região destacada (direita do gráfico)
- Um candle de baixa seguido de um candle verde pequeno e um candle de alta forte.
- Pode indicar um padrão de fundo duplo intradiário, onde a força vendedora perde o controle e os compradores retomam a tendência de alta.
- Esse padrão costuma ser uma oportunidade de compra.
3. Outros Padrões Notáveis
- Sequências de candles pequenos com sombras longas indicam indecisão ou manipulação do mercado antes de uma forte movimentação.
- Candles engolfos (bullish engulfing e bearish engulfing) aparecem em momentos cruciais, indicando reversões importantes.
- Padrões de alta após períodos de lateralização reforçam que o mercado busca liquidez antes de definir um movimento.
Padrões com Três Barras
Com uma leitura clara da ação do preço de duas barras, somos capazes de formar expectativas sobre o mercado. Esperamos que o mercado se mova de uma certa forma na terceira barra. A confirmação ou falha de nossas expectativas revela mais sobre o mercado e acrescenta à nossa análise de Price Action.
Para formar expectativas, precisamos fazer uma suposição muito simples sobre como o mercado deve se comportar.
Basicamente, o mercado tem uma tendência de continuar no mesmo movimento. Movimentos de alta normalmente seguem movimentos de alta, e movimentos de baixa normalmente seguem movimentos de baixa. Quando isso não acontece, devemos considerar uma possível mudança na direção do mercado.
Lembre-se de que estamos observando apenas três barras aqui. Isso significa que estamos falando de expectativas e consequências de curto prazo.
Escolhemos combinações aleatórias de três barras deste gráfico. Com as duas primeiras barras, formamos expectativas de alta (bullish) ou baixa (bearish). Em seguida, a terceira barra revelou se o mercado atendeu às nossas expectativas.
1. Padrões de Três Candles Identificados
1.1. Três Soldados Brancos (Three White Soldiers)
- Esse padrão ocorre quando três candles verdes consecutivos aparecem, cada um fechando acima do anterior, com corpos relativamente grandes e sombras pequenas.
- Localização no gráfico:
- Ocorre na parte inicial, onde há uma forte alta consistente, indicando uma reversão de tendência de baixa para alta.
- Esse padrão geralmente sinaliza continuação da alta, e foi seguido por uma forte tendência ascendente.
1.2. Três Corvos Negros (Three Black Crows)
- Formado por três candles vermelhos consecutivos, com cada candle fechando mais baixo que o anterior, sem sombras longas.
- Localização no gráfico:
- Aparece perto do final do gráfico, onde o mercado começa a cair rapidamente.
- Esse padrão indica forte pressão vendedora e confirma uma tendência de baixa.
1.3. Estrela da Manhã (Morning Star)
- Composto por:
- Candle vermelho grande (indica forte queda).
- Candle pequeno (Doji ou pequeno corpo) (indica indecisão).
- Candle verde forte (indica reversão altista).
- Localização no gráfico:
- Aparece em um ponto intermediário, onde o mercado faz uma pausa antes de tentar subir.
- Indica uma tentativa de reversão de baixa para alta, mas o preço logo perdeu força novamente.
1.4. Estrela da Noite (Evening Star)
- Composto por:
- Candle verde forte (indica continuação da alta).
- Candle pequeno (Doji ou corpo pequeno) (indica indecisão).
- Candle vermelho grande (confirma reversão baixista).
- Localização no gráfico:
- Surge em um topo local, antes do preço começar a cair fortemente.
- Indica uma reversão de alta para baixa, confirmada pela forte queda posterior.
2. Conclusão
- O gráfico apresenta padrões clássicos de continuação e reversão, que poderiam ser usados para tomar decisões de entrada ou saída.
- Os Três Soldados Brancos sugeriram uma continuação da alta no início do gráfico.
- Os Três Corvos Negros indicaram uma forte pressão vendedora no final, confirmando uma tendência de queda.
- Os padrões Morning Star e Evening Star apareceram em momentos de transição, reforçando as mudanças de tendência.
Lendo Price Action Na Pratica
Nosso processo de análise de três barras nos levou através dos conceitos essenciais de leitura de Price Action.
Uma vez que você se sinta confortável com a leitura de Price Action com essa abordagem genérica, você não precisará de nomes e rótulos, exceto para facilitar a comunicação com outros traders.
Para provar o valor prático das habilidades que você adquiriu neste guia, vamos dar uma olhada nos dois exemplos abaixo.
Estrutura do Padrão Morning Star
1️⃣ Primeiro Candle:
- Um candle vermelho forte, mostrando continuidade da tendência de baixa.
- Indica que os vendedores ainda dominam o mercado.
2️⃣ Segundo Candle:
- Pequeno corpo (pode ser verde, vermelho ou um Doji).
- Indica indecisão no mercado.
- Pode ter sombras longas, mostrando a luta entre compradores e vendedores.
3️⃣ Terceiro Candle:
- Um candle verde forte, que fecha acima do meio do primeiro candle vermelho.
- Mostra que os compradores retomaram o controle, sugerindo uma inversão da tendência.
Psicologia por Trás do Padrão
- No primeiro candle, os vendedores dominam e o preço cai.
- No segundo candle, ocorre uma perda de força dos vendedores e uma possível entrada de compradores.
- No terceiro candle, a pressão compradora confirma a reversão, mostrando que o mercado pode subir.
Bulkowski destaca que quanto maior o terceiro candle, mais forte é o sinal de reversão. Além disso, se houver volume alto no terceiro candle, a confiabilidade do padrão aumenta.
Regras para Confirmar o Padrão
- O terceiro candle deve fechar acima de 50% do primeiro candle vermelho.
- Idealmente, ocorre em um nível de suporte ou após uma tendência de baixa prolongada.
- Se acompanhado por volume crescente, a confiabilidade do padrão aumenta.
Estatísticas de Bulkowski sobre o Morning Star
- Segundo seus estudos, o Morning Star tem uma taxa de acerto de aproximadamente 78% como padrão de reversão altista.
- Se ocorrer em suporte forte ou for confirmado por outros indicadores, a taxa de sucesso pode ser ainda maior.
Estratégias de Trading com Morning Star
- Entrada: Após o fechamento do terceiro candle, preferencialmente acima da metade do primeiro candle.
- Stop Loss: Abaixo da mínima do segundo candle (ou do primeiro, se quiser mais segurança).
- Alvo: Pode-se mirar resistências anteriores ou usar relação Risco x Retorno de 2:1 ou 3:1.
O Morning Star é um dos padrões de reversão mais confiáveis, especialmente quando ocorre em suportes importantes e com confirmação de volume. Como destacado por Bulkowski, a qualidade do padrão melhora se houver um terceiro candle forte e um fechamento acima da metade do primeiro candle vermelho.
Martelo
O Martelo (Hammer), também conhecido como Pin Bar em price action, é um padrão de reversão altista que aparece no final de uma tendência de baixa. Bulkowski estudou sua confiabilidade e identificou que, quando ocorre em níveis de suporte ou após quedas significativas, tem uma boa taxa de acerto.
Estrutura do Padrão Martelo (Hammer)
- Corpo pequeno na parte superior.
- Sombra inferior longa (pelo menos duas vezes o tamanho do corpo).
- Pequena ou nenhuma sombra superior.
- Pode ser verde ou vermelho, mas um martelo verde tem confirmação mais forte.
Psicologia por Trás do Padrão
1️⃣ O mercado está em tendência de baixa e abre próximo da máxima do candle.
2️⃣ Durante o período do candle, os vendedores forçam o preço para baixo, criando uma sombra longa.
3️⃣ No final, os compradores reagem com força, empurrando o preço para perto da abertura.
4️⃣ Isso indica que a pressão vendedora enfraqueceu e pode ocorrer uma reversão para alta.
Bulkowski destaca que a sombra longa é o elemento mais importante, pois mostra a rejeição da baixa.
Regras para Confirmar o Padrão
- O Martelo deve aparecer após uma tendência de baixa.
- A sombra inferior deve ter pelo menos 2x o tamanho do corpo.
- Se o próximo candle for altista, a confirmação do padrão é mais forte.
- O ideal é que o padrão ocorra em suporte ou nível psicológico.
Estatísticas de Bulkowski sobre o Hammer
- Bulkowski analisou milhares de padrões e identificou que o Hammer tem uma taxa de acerto de 60% a 70% quando seguido por um candle de confirmação.
- Se houver volume crescente, o padrão se torna ainda mais confiável.
- Quando ocorre após um movimento forte de queda, a reversão costuma ser mais expressiva.
Estratégias de Trading com o Martelo
- Entrada: No fechamento do candle seguinte, se for de alta.
- Stop Loss: Abaixo da mínima do Martelo.
- Alvo: Próxima resistência ou projeção com Risco x Retorno de 2:1 ou 3:1.
O Martelo ou Pin Bar é um dos padrões de reversão mais fáceis de identificar e altamente confiável quando ocorre em suporte ou nível chave. Bulkowski enfatiza que a confirmação do candle seguinte aumenta a precisão do padrão.
Uma Rosa Com Qualquer Outro Nome Teria o Mesmo Perfume
Uma fonte improvável de Shakespeare resumiu uma ideia chave para a leitura do price action.
Ler o preço não se trata de encontrar pin bars, outside bars, padrões de engulfing, ou qualquer outro nome. Trata-se de observar as barras de preço à medida que se formam e entender o que o mercado fez e está fazendo. Uma vez que você domina a habilidade de ler a ação do preço, você pode identificar configurações sem depender de dezenas de rótulos. Aprenda a afiar seus instintos de negociação como os samurais.
No entanto, ler a ação do preço não é suficiente para negociar com base nela. É um primeiro passo crítico que muitos iniciantes ignoram, mas não é completo.
O próximo passo é combinar a ação do preço de curto prazo com suporte e resistência de longo prazo e a estrutura do mercado. Avance e conquiste.
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