Você está operando com gráficos de Candlestick?
Descubra outros nove tipos fantásticos de gráficos de preço para complementar seu trading. Mude a perspectiva para alcançar melhores resultados.
Você opera com os gráficos de 5 minutos? Ou prefere o gráfico diário? Mas por que ficamos limitados às bases de tempo? Existem outras formas de visualizar os dados de preço. Elas oferecem perspectivas valiosas? Aqui estão 10 tipos de gráficos de preço para satisfazer sua curiosidade.
(Atenção: eles podem virar sua visão de trading de cabeça para baixo.)
Para facilitar a comparação, estamos usando as mesmas duas sessões de trading como exemplo em cada tipo de gráfico. Um gráfico mostra uma tendência clara, enquanto o outro mostra uma fase de consolidação em range.
1. Line Chart
Gráfico de Linha – Representa o preço de fechamento ao longo do tempo, simples e direto.
2. Bar Chart
Gráfico de Barras – Mostra abertura, máxima, mínima e fechamento, oferecendo mais detalhes que o gráfico de linha.
3. Candlestick Chart
Gráfico de Candlestick – O mais popular entre traders, destaca padrões visuais de Price Action.
4. Volume Chart
Gráfico de Volume – Baseado no volume negociado, útil para Tape Reading e Volume Profile.
5. Tick Chart
Gráfico de Tick – Cada candle é formado por um número fixo de negócios (ticks), independente do tempo.
6. Range Bar Chart
Gráfico de Barras de Range – Cada barra se forma apenas quando o preço se move uma determinada faixa (range).
7. Point & Figure Chart
Gráfico de Ponto e Figura – Ignora o tempo e foca apenas em movimentos significativos de preço.
8. Renko Chart
Gráfico Renko – Usa blocos para mostrar movimentos de preço, filtrando ruídos e destacando tendências.
9. Kagi Chart
Gráfico Kagi – Muda a espessura da linha conforme a força da tendência, útil para identificar reversões.
10. Three-Line Break Chart
Gráfico de Três Linhas de Quebra – Mostra mudanças de direção apenas quando o preço rompe três linhas consecutivas, filtrando oscilações menores
Gráficos de Preço com Base em Tempo
Esses três tipos de gráficos são comumente plotados com uma base de tempo. Isso significa que cada ponto de dados no gráfico vem de um período fixo. Por exemplo, se a base de tempo for diária, cada ponto representará os níveis de preço de cada dia de negociação.
Os gráficos abaixo mostram o time-frame de 5 minutos.
O estudo dos gráficos de preço começou antes de a tecnologia permitir o envio instantâneo de dados de mercado (tick data). Construir gráficos com dados contínuos de preço não era possível. Por isso, os gráficos com base em tempo se tornaram o padrão na análise técnica.
No entanto, esses três tipos de gráficos nem sempre são plotados com base em tempo. Também é possível construí-los com base em tick ou em volume, como discutiremos na segunda seção.
1. Line Charts
Construindo um Gráfico de Linha
É extremamente simples construir um gráfico de linha:
1. Marque o preço de fechamento de cada período de tempo.
2. Conecte os pontos para formar a linha.
Operando com Gráfico de Linha
Um gráfico de linha não oferece muitos detalhes, já que inclui apenas o preço de fechamento de cada período. No entanto, os gráficos de linha são mais limpos do que outros tipos de gráficos. Por isso, são excelentes para:
• Observar tendências de longo prazo
• Identificar padrões gráficos como Ombro-Cabeça-Ombro (Head & Shoulders) e Triângulos
2. Bar Charts
Construindo um Gráfico de Barras
Para construir um gráfico de barras, precisamos das seguintes informações de preço de cada período de tempo:
• Preço de abertura
• Preço máximo (máxima)
• Preço mínimo (mínima)
• Preço de fechamento
Com esses quatro dados, é possível construir uma barra de preço para cada período. Essas quatro informações explicam por que alguns Traders chamam esse tipo de gráfico de OHLC Bar Chart (Open, High, Low, Close).
Operando com Gráfico de Barras
O gráfico de barras traz detalhes importantes que são essenciais para o timing das operações.
Com ele, podemos estudar a relação entre as máximas, mínimas, fechamentos e aberturas de diferentes barras e, a partir disso, identificar uma série de padrões de barras.
Observe os exemplos: os padrões de barras são ferramentas práticas de tempo que oferecem pontos de entrada com risco controlado.
3. Candlestick Charts
Construindo um Gráfico de Candlestick
Um Candlestick utiliza os mesmos dados de preço que uma barra de preço (OHLC: abertura, máxima, mínima e fechamento). Eles são semelhantes, mas possuem uma diferença marcante: a região ampliada entre o preço de abertura e o preço de fechamento.
Essa faixa é chamada de corpo do candlestick, e é justamente a sua característica definidora.
• Se o fechamento for maior que a abertura, o corpo geralmente aparece vazio ou em cor clara (indicando alta).
• Se o fechamento for menor que a abertura, o corpo aparece preenchido ou em cor escura (indicando baixa).
Operando com Gráfico de Candlestick
Não é surpresa que os gráficos de Candlestick tenham se tornado a escolha preferida da maioria dos Traders. Além de permitir adicionar diversos padrões de Candlestick ao arsenal de análise, esse tipo de gráfico não elimina a capacidade de identificar padrões de barras (OHLC). É uma rara oportunidade de obter o melhor dos dois mundos.
A relação entre os corpos dos Candlesticks é fundamental para a formação dos padrões. Os gráficos de Candlestick tornam fácil identificar gaps entre corpos. (Um candlestick cujo corpo não se sobrepõe ao corpo do candlestick anterior é chamado de “estrela”.)
Uma pequena desvantagem dos gráficos de Candlestick é que eles ocupam mais espaço visual do que os gráficos de barras OHLC. Em muitas plataformas de análise, a quantidade máxima de dados exibida em um gráfico de Candlestick costuma ser menor do que em um gráfico de barras.
Gráficos de Preço com Base em Nível de Atividade
O tempo pode passar sem atividade relevante no mercado. Isso gera um problema para os gráficos baseados em tempo: conforme o tempo avança, independentemente do nível de atividade, o gráfico continua imprimindo novas barras ou Candlesticks. Nesse caso, os gráficos baseados em tempo podem transmitir uma impressão inflada da atividade do mercado.
Para lidar com essa questão, alguns Traders utilizam o nível de atividade do mercado (medido por volume ou ticks) em vez do tempo como base para amostrar os dados de preço.
Importante observar
Há uma ressalva nos gráficos baseados em atividade: não é possível obter gráficos de tick ou volume de diferentes provedores de dados que coincidam perfeitamente. Isso ocorre devido ao filtro aplicado pelo provedor de dados, além de possíveis problemas de conexão com a internet ou desempenho do computador. Se essas limitações superam ou não os benefícios de usar gráficos de tick e volume depende do estilo de trading e da avaliação de cada Trader.
Em especial, tenha cuidado ao utilizar gráficos de volume ou tick no mercado de Forex à vista (spot forex). Como não existe um mercado centralizado para o spot forex, os dados de volume ou tick ficam restritos ao seu pool de liquidez, que em muitos casos se limita apenas aos clientes da corretora. Assim, os dados de volume ou tick podem não representar o mercado inteiro do ativo que você está negociando.
4. Volume Charts
Construindo um Gráfico de Volume
O volume representa o número de contratos ou ações negociados. É a forma mais direta de medir o nível de atividade do mercado.
Em vez de usar os dados OHLC de períodos fixos de tempo, no gráfico de volume utilizamos os dados OHLC de um bloco de volume. Assim, em gráficos de volume, cada barra (ou candlestick) representa um volume fixo.
Por exemplo: um gráfico de 233-volume exibirá o OHLC de cada bloco de 233 negociações.
Você pode plotar gráficos de volume tanto no estilo de gráfico de barras quanto no estilo de gráfico de Candlestick.
Como definir o volume ideal?
Se não tiver certeza sobre qual configuração usar, um ponto de partida simples é utilizar o volume médio do seu time-frame habitual. Por exemplo, nos casos apresentados, chegamos ao gráfico de 28.000-volume medindo o volume médio de longo prazo das barras de 5 minutos do contrato futuro do S&P 500 (ES).
Operando com Gráfico de Volume
Como o gráfico de volume desacelera quando a atividade do mercado é baixa, ele mostra menos movimentos laterais. Por isso, tende a exibir ondas de preço mais suaves, o que é bastante favorável para o trading. Essa é a principal vantagem de um gráfico de volume. De modo geral, ainda é possível utilizar padrões de barras e padrões de Candlestick em gráficos de volume.
Limitações na análise tradicional de volume
Ao usar gráficos de volume, o Trader já não pode:
• Procurar padrões de volume que confirmem padrões gráficos
• Usar o volume para validar rompimentos (breakouts)
• Aplicar indicadores de volume
• Empregar técnicas de Volume Spread Analysis (VSA)
Como adaptar
Se você entende os conceitos por trás dessas técnicas, pode adaptá-los ao gráfico de volume.
• Exemplo: para identificar rompimentos com alto volume, observe impulsos de preço com várias barras consecutivas na mesma direção. Como cada barra representa um volume fixo, essas sequências indicam um swing de alto volume.
Naturalmente, uma simples sobreposição de volume não tem utilidade nesse contexto. Em vez disso, considere usar uma sobreposição de tempo, mostrando quanto tempo foi necessário para formar cada barra de volume.
5. Tick Charts
Construindo um Gráfico de Tick
Nesse contexto, um tick se refere a uma transação. Assim como o volume negociado, o número de transações também mede o nível de atividade do mercado. (Não confundir com o indicador NYSE $TICK, que tem outro significado.)
No entanto, como o volume de cada transação varia, um gráfico de tick não é equivalente a um gráfico de volume. Cada barra ou candlestick em um gráfico de tick representa o OHLC de um número fixo de transações (ticks).
Configuração do Tick Chart
A configuração depende da volatilidade do mercado.
• Ao começar, meça a faixa média de variação do seu time-frame habitual.
• Ajuste o número de ticks para obter um gráfico com volatilidade semelhante.
• Muitos Traders utilizam números de Fibonacci como referência, sendo comuns os gráficos de 144-tick e 233-tick.
Gráficos de Preço Simples
Os próximos cinco tipos de gráficos são considerados gráficos de preço simples. Eles compartilham uma característica básica: só se movimentam quando o preço se movimenta. Se você é um purista do Price Action, vai gostar de explorar esses formatos. No entanto, entre os cinco tipos de gráficos abaixo, apenas o Range Bar Chart é plotado sem qualquer consideração pelo tempo.
Os outros quatro tipos de gráficos (Point & Figure, Renko, Kagi e Three-Line Break) são construídos a partir de um gráfico baseado em tempo, que determina a frequência de atualização. Isso não surpreende, já que foram desenvolvidos em uma época em que não era possível atualizar gráficos de preços continuamente.
Nos exemplos, utilizamos um gráfico de barras de 5 minutos como base temporal.
• Assim, apenas o Range Bar Chart mostra o Price Action exato.
• Os outros quatro gráficos filtram o “ruído” do mercado com diferentes técnicas e, por isso, não exibem os preços exatos, mas sim uma versão simplificada e mais limpa dos movimentos.
6. Gráficos de Range Bar
Construindo um Gráfico de Range Bar
Primeiro, especifique um range. Em um gráfico de Range Bar, cada barra será concluída quando a diferença entre sua máxima (high) e mínima (low) atingir o range definido. Assim, todas as barras terão o mesmo tamanho de range. Além disso, cada barra irá se encerrar sempre na sua máxima ou na sua mínima.
Operando com um Gráfico de Range Bar
Devido à quebra forçada após um range fixo de barra, muitos padrões de barras e candlesticks desaparecem em um gráfico de Range Bar.
Por exemplo, padrões como Harami e Inside Bars nunca aparecerão em um gráfico de Range Bar. Da mesma forma, padrões como ID/NR4 e NR7 também deixam de existir nesse tipo de gráfico. Ainda assim, alguns padrões continuam visíveis nos gráficos de Range Bar, e os mais proeminentes incluem:
• Doji
• Marubozu
• Pin Bar
• Engulfing Pattern
Combinar um gráfico de Range Bar com análise de volume é uma abordagem interessante. Como cada barra possui o mesmo range, é fácil identificar aquelas que atraem alto volume. Essas barras podem indicar potenciais níveis de suporte ou resistência.
7. Gráficos de Point & Figure (P&F)
Construindo um Gráfico de Point & Figure
O primeiro parâmetro de um gráfico de P&F é o tamanho da caixa (box size). No nosso exemplo, vamos usar 4 ticks.
• Quando o mercado sobe, desenhamos uma coluna ascendente de “X”. Cada “X” representa 4 ticks.
• Quando o mercado cai, desenhamos uma coluna descendente de “O”. Cada “O” representa 4 ticks.
• Sempre que o mercado reverte, iniciamos uma nova coluna. Por isso, você nunca verá “X” e “O” na mesma coluna.
Como sabemos se o mercado reverteu?
Isso nos leva ao segundo parâmetro de um gráfico de P&F: o valor de reversão (reversal amount). O padrão é uma reversão de 3 caixas. Isso significa que, para uma coluna de alta terminar e uma coluna de baixa começar, o mercado deve cair 12 ticks (3 caixas × 4 ticks por caixa).
Nossos exemplos são baseados nos fechamentos de barras de 5 minutos. Ou seja, atualizamos o gráfico usando o preço de fechamento dessas barras. (Usar os preços de máxima/mínima de cada barra também é uma opção.)
Operando com um Gráfico de Point & Figure (P&F)
Nossos exemplos mostram gráficos intradiários para facilitar a comparação com outros tipos de gráficos. No entanto, os gráficos de P&F são mais comumente utilizados em timeframes diários ou superiores. Existem padrões gráficos específicos da técnica de Point & Figure.
Embora sejam padrões simples de rompimento (breakout patterns), é necessário prática para identificá-los corretamente. A boa notícia é que os padrões de P&F possuem definições mais claras do que seus equivalentes em gráficos de barras. Além disso, os gráficos de P&F oferecem métodos únicos para projeção de alvos.
Operar com gráficos de P&F é um tema profundo e detalhado.
8. Gráficos Renko
Construção de um Gráfico Renk
Renko vem da palavra japonesa para “tijolo”. Para começar, devemos escolher o tamanho do tijolo.
O gráfico imprime um novo tijolo quando o mercado se move mais do que o tamanho definido em relação ao tijolo anterior. (Assim como no gráfico P&F, podemos focar apenas nos preços de fechamento ou nas máximas/mínimas do gráfico de tempo subjacente.)
Isso significa que um gráfico Renko não mostra exatamente o Price Action. Ele filtra os ruídos e movimentos falsos (whipsaws) que são menores do que o tamanho do tijolo.
Trading com Gráfico Renko
Um gráfico Renko não permite análise de padrões de barras ou Candlestick. No entanto, ele se destaca em evidenciar tendências, já que ignora movimentos de “ruído” menores do que o tamanho do tijolo.
Assim, podemos usar os gráficos Renko para dois propósitos:
1. Acompanhar tendências em prazos maiores utilizando um tamanho de tijolo grande. Dessa forma, podemos buscar operações alinhadas com a direção do gráfico Renko em prazos menores.
2. Ajudar a deixar os lucros correrem, como mostrado no exemplo acima.
9. Gráficos Kagi
Construção de um Gráfico Kagi
O parente ocidental mais próximo do gráfico japonês Kagi é o gráfico P&F mencionado anteriormente.
No entanto, um gráfico Kagi não precisa de um tamanho de caixa. Tudo o que ele requer é o valor de reversão, que pode ser especificado em faixa absoluta de preço ou em percentual de variação. Assim que o preço se movimenta na direção oposta pelo valor de reversão definido, o gráfico muda de direção.
Uma característica marcante do gráfico Kagi é a diferença na espessura da linha.
• Quando o mercado ultrapassa uma máxima anterior (ombro), a linha se torna mais grossa (linha Yang).
• Quando o preço rompe abaixo de uma mínima anterior (cintura), a linha se torna mais fina (linha Yin)
Operando com Gráfico Kagi
Com as linhas Yin e Yang, um gráfico Kagi destaca os rompimentos de máximas e mínimas anteriores. Por isso, não é recomendável utilizá-lo em mercados laterais, nos quais a maioria dos rompimentos tende a falhar (como mostrado no exemplo).
No entanto, ele é especialmente útil para acompanhar a estrutura de mercado formada pelas máximas e mínimas. Assim, o gráfico Kagi é eficaz para identificar suportes e resistências e acompanhar o viés de mercado.
Neste exemplo, o mercado entrou em movimento lateral (consolidação).
• O preço ficou preso em uma faixa estreita.
• O gráfico alternou várias vezes entre linhas Yang (verde) e Yin (vermelha).
• Os rompimentos não tiveram continuidade, gerando sinais falsos.
10. Gráficos de Três Linhas (Three-Line Break)
Construção de um Gráfico Three-Line Break
Um gráfico Three-Line Break é formado por “linhas”. Essas linhas são traçadas de acordo com os preços de fechamento do gráfico de tempo subjacente.
• Uma nova linha na mesma direção é criada quando o gráfico de tempo fecha além da linha anterior na mesma direção.
• Uma nova linha na direção oposta é criada quando o gráfico de tempo fecha além das três últimas linhas na direção contrária. É daí que vem o nome “Three-Line Break”.
Operando com Gráfico Three-Line Break
Nesse exemplo, o que ocorreu foi:
• Formação das linhas: cada nova linha foi criada com base nos fechamentos do preço. Quando o fechamento superava a linha anterior na mesma direção, surgia uma nova linha de continuidade. Quando o fechamento ultrapassava as últimas três linhas contrárias, surgia uma linha de reversão.
• Movimento lateral: o preço ficou oscilando dentro de uma faixa, sem força para estabelecer uma tendência clara. Isso fez o gráfico alternar várias vezes entre linhas de alta e de baixa.
• Sinais falsos: em consolidação, os rompimentos não se sustentaram. O gráfico mostrou reversões rápidas, mas sem continuidade, o que é típico de mercado lateral.
• Nível de preço: a região dos 43,20 funcionou como referência, mas sem rompimento decisivo para cima ou para baixo.
Interpretação prática
• O Three-Line Break é excelente para destacar mudanças de tendência, mas aqui ele mostrou a limitação em mercados laterais: muitos sinais sem força real.
• Para operar, seria mais prudente esperar um rompimento claro das três últimas linhas em uma direção, confirmando suporte ou resistência.
• Esse exemplo reforça que o Three-Line Break deve ser usado em mercados tendenciais, onde os rompimentos têm maior probabilidade de gerar movimentos consistentes.
O que vem a seguir?
Avance com prudência ao usar novos tipos de gráficos de preço
Utilizar um novo tipo de gráfico de preços tem grandes implicações no seu trading. Certifique-se de compreender as consequências de incorporá-lo à sua análise de mercado.
Lembre-se de que a maior parte da análise técnica foi — e ainda é — desenvolvida com base em gráficos de tempo. Isso significa que sua eficácia pode ser reduzida em gráficos alternativos. Por outro lado, você também pode encontrar surpresas agradáveis ao experimentá-los.
Uma forma sensata de começar a explorar um novo gráfico de preços é utilizá-lo como complemento ao tipo de gráfico que você já usa. Além de obter uma “segunda opinião”, você poderá comparar a eficácia de cada um.
Testar novos tipos de gráficos é certamente interessante. No início, pode até parecer uma solução milagrosa. No entanto, com o tempo, você perceberá que todo tipo de gráfico tem suas limitações.
Verifique a implementação dos gráficos alternativos na sua plataforma
Embora a maioria das plataformas de gráficos ofereça gráficos baseados em tempo, a disponibilidade de outros tipos varia entre elas. Além disso, a implementação desses gráficos alternativos pode não ser consistente, dada sua relativa obscuridade.
Por exemplo, os gráficos de barras de faixa (range bars) do NinjaTrader apresentam um espaço entre as barras, enquanto os range bars do QuoteTracker não apresentam esse espaço.
Leia a documentação da sua plataforma de gráficos. Garanta que você entende como ela constrói o gráfico e esteja confortável com a fórmula utilizada para gerar o traçado.
